Pour investir dans une entreprise, vous pouvez acheter ses actions en bourse si elle est cotée, ou entrer au capital d’une société non cotée : en souscrivant à une augmentation de capital, en rachetant les parts d’un associé, en passant par une plateforme de financement participatif, un réseau de business angels ou un fonds spécialisé. Vous pouvez aussi lui prêter de l’argent sans devenir associé. En 2026, la souscription au capital d’une PME ouvre droit à une réduction d’impôt de 18 % des sommes versées, sous conditions. Dans tous les cas, le capital investi n’est pas garanti : une perte totale est possible, et les titres non cotés se revendent difficilement.
Cet article décrit les mécanismes et leurs règles ; il ne constitue pas un conseil en investissement adapté à votre situation.
Les façons d’investir dans une entreprise, comparées
Le premier choix porte sur la nature de votre engagement : devenir associé (vous partagez les gains et les pertes, avec des droits de vote) ou prêteur (vous percevez des intérêts et récupérez votre capital si l’entreprise reste solvable). Le second porte sur le degré d’implication : investir seul, en direct, ou confier la sélection à un intermédiaire.
| Mode d’investissement | Statut de l’investisseur | Ticket d’entrée | Liquidité | Implication |
|---|---|---|---|---|
| Actions en bourse | Actionnaire | Le prix d’une action | Forte : revente à tout moment pendant les heures de cotation | Faible |
| Fonds (FCPI, FIP, FCPR, private equity) | Porteur de parts du fonds | Variable selon le fonds | Bloquée plusieurs années | Faible, la gestion est déléguée |
| Financement participatif en capital | Actionnaire, souvent via une holding | Quelques centaines d’euros sur certaines plateformes | Très faible jusqu’à la revente de l’entreprise | Moyenne |
| Business angel, club d’investisseurs | Actionnaire direct | Plusieurs milliers d’euros en général | Très faible | Forte : analyse, négociation, suivi |
| Rachat de parts ou d’actions d’un associé | Associé | Prix négocié avec le cédant | Très faible | Forte |
| Prêt (crowdlending, obligations) | Créancier | Quelques dizaines à quelques centaines d’euros | Remboursement selon l’échéancier | Faible |
Investir dans une entreprise cotée en bourse
Acheter des actions d’une société cotée est la voie la plus accessible. Il suffit d’un compte-titres ordinaire ou d’un plan d’épargne en actions (PEA) ouvert auprès d’une banque ou d’un courtier. Vous devenez actionnaire : vous percevez les dividendes que l’assemblée générale décide de distribuer et vous votez aux assemblées. Le cours varie chaque jour en fonction des résultats de l’entreprise, des perspectives de son secteur et de l’humeur des marchés.
Le PEA classique accepte jusqu’à 150 000 € de versements, le PEA-PME-ETI jusqu’à 225 000 €, avec un total de 225 000 € pour les deux plans. Après cinq ans, les gains retirés sont exonérés d’impôt sur le revenu ; les prélèvements sociaux restent dus. Le PEA-PME-ETI est réservé aux titres de PME et d’entreprises de taille intermédiaire, cotées ou non : c’est un cadre utile si vous voulez soutenir des entreprises de taille moyenne. Pour réduire le risque propre à une seule société, les fonds indiciels permettent d’acheter en une fois un panier de plusieurs dizaines ou centaines d’entreprises.
Investir dans une entreprise non cotée
Souscrire à une augmentation de capital
Quand une entreprise cherche des fonds propres, elle émet de nouvelles actions ou parts que vous achetez à un prix fixé par l’assemblée des associés. L’argent va directement à l’entreprise, qui l’utilise pour se développer. C’est la seule forme d’entrée au capital qui ouvre droit à la réduction d’impôt IR-PME. La valorisation retenue détermine le pourcentage du capital que vous obtenez : une valorisation élevée réduit votre part pour un même montant investi. Faites-vous remettre les comptes, le prévisionnel et le projet de pacte d’associés avant de signer le bulletin de souscription.
Racheter les parts d’un associé
Vous pouvez aussi acheter des titres existants à un associé qui veut sortir. L’argent va alors au vendeur, pas à l’entreprise. Dans une SARL, la cession de parts à une personne étrangère à la société suppose l’agrément des associés ; dans une SAS, les statuts prévoient souvent une clause d’agrément ou de préemption. La cession supporte des droits d’enregistrement : 0,1 % du prix pour des actions, 3 % pour des parts sociales après un abattement de 23 000 € calculé au prorata des parts cédées, avec un minimum de 25 €. Un audit des comptes et des engagements de la société protège l’acheteur, qui reprend une entreprise avec son passif.
Passer par une plateforme de financement participatif
Les plateformes de financement participatif en capital (equity crowdfunding) présentent des projets de start-up et de PME auxquels vous pouvez souscrire en ligne, parfois avec quelques centaines d’euros. Depuis le règlement européen 2020/1503, ces plateformes doivent être agréées comme prestataires de services de financement participatif, sous le contrôle de l’AMF en France. Avant votre premier investissement, la plateforme vous soumet un test de connaissances et une simulation de votre capacité à supporter des pertes. Si vous êtes un investisseur non averti, vous disposez d’un délai de réflexion de quatre jours calendaires pour retirer votre offre sans frais. Notre article sur l’investissement dans une start-up avec Anaxago détaille le fonctionnement d’une de ces plateformes.
Devenir business angel ou rejoindre un club
Le business angel est un particulier qui investit son propre argent dans de jeunes entreprises et leur apporte souvent son expérience, son réseau ou un siège au comité stratégique. Les réseaux de business angels, fédérés en France par France Angels, et les clubs d’investisseurs mutualisent l’analyse des dossiers : chaque membre décide ensuite d’investir ou non. Cette voie demande du temps pour étudier les projets, assister aux présentations des fondateurs et suivre les participations. Elle donne accès à des tours de table fermés au grand public et à des conditions négociées, comme les droits de sortie conjointe ou les clauses anti-dilution.
Investir via un fonds
Les fonds communs de placement dans l’innovation (FCPI), les fonds d’investissement de proximité (FIP) et les fonds de capital-investissement (FCPR, FPCI) collectent l’épargne de nombreux investisseurs et la placent dans des PME non cotées sélectionnées par une société de gestion agréée. Vous diversifiez sur plusieurs entreprises sans avoir à les analyser vous-même, en contrepartie de frais de gestion et d’une durée de blocage qui dépasse souvent huit ans. La loi de finances pour 2026 a modifié l’avantage fiscal attaché aux FCPI : vérifiez dans le document d’informations clés du fonds si vos versements ouvrent droit à une réduction d’impôt, et à quel taux.
Prêter à une entreprise sans entrer au capital
Si vous ne souhaitez pas devenir associé, vous pouvez financer une entreprise par la dette. Les plateformes de prêt participatif (crowdlending) proposent des prêts rémunérés à des PME, sur une durée de quelques mois à quelques années, avec un taux d’intérêt fixé à l’avance. Les intérêts perçus sont imposables. Le risque principal est le défaut : si l’entreprise ne peut plus rembourser, vous pouvez perdre tout ou partie du capital prêté, et les procédures collectives remboursent les créanciers dans un ordre où les prêteurs non garantis passent après d’autres.
Les associés d’une société peuvent aussi lui consentir une avance en compte courant d’associé, remboursable selon les conditions convenues. Cette solution renforce la trésorerie sans modifier la répartition du capital, mais elle reste une créance exposée au risque de défaillance de l’entreprise.
Les avantages fiscaux en 2026
La réduction d’impôt sur le revenu pour souscription au capital de PME (dispositif IR-PME, article 199 terdecies-0 A du Code général des impôts) s’applique aux apports en numéraire au capital initial ou aux augmentations de capital de PME éligibles. Ses principales règles pour les versements de 2026 :
- taux de droit commun de 18 % des versements ;
- versements retenus dans la limite de 50 000 € par an pour une personne seule et 100 000 € pour un couple marié ou pacsé soumis à imposition commune ;
- fraction des versements au-delà de ces plafonds reportable sur les quatre années suivantes ;
- conservation des titres jusqu’au 31 décembre de la cinquième année suivant la souscription, sous peine de reprise de l’avantage ;
- réduction prise en compte dans le plafonnement global des niches fiscales, fixé à 10 000 € par an.
Des règles et des taux spécifiques s’appliquent aux souscriptions au capital de jeunes entreprises innovantes (JEI et JEI de rupture). Ils ont été revus par la loi de finances pour 2026 : faites confirmer le taux applicable par l’entreprise ou la plateforme avant d’investir. Pour un chef d’entreprise qui réinvestit le produit de la vente de sa société, le régime de l’apport-cession prévu à l’article 150-0 B ter obéit à d’autres conditions.
Analyser une entreprise avant d’investir
Une entreprise non cotée ne publie pas les informations détaillées qu’on trouve pour une société cotée. Demandez les documents et vérifiez au minimum :
- les trois derniers bilans et comptes de résultat, ou le prévisionnel pour une jeune société ;
- le business model : comment l’entreprise gagne de l’argent et ce que coûte l’acquisition d’un client ;
- la taille du marché, les concurrents et l’avantage qui distingue l’entreprise ;
- l’équipe dirigeante, son expérience et sa part dans le capital ;
- la table de capitalisation : qui détient quoi, avant et après votre entrée ;
- l’usage prévu des fonds levés et le nombre de mois de fonctionnement qu’ils financent ;
- le pacte d’associés : droits de vote, clauses de sortie, de préemption et d’anti-dilution.
Vérifiez aussi l’identité et l’agrément de l’intermédiaire. L’AMF publie la liste des plateformes agréées et des listes noires de sites non autorisés : une promesse de rendement élevé sans risque est le signal d’alerte le plus fréquent des escroqueries à l’investissement.
Les risques à connaître
Investir dans une entreprise expose à des risques propres, plus élevés pour une société jeune ou non cotée :
- perte en capital : en cas de liquidation, les associés passent après tous les créanciers et récupèrent rarement leur mise ;
- illiquidité : sans marché organisé, vous ne pouvez revendre vos titres que si un acheteur se présente, souvent lors d’une cession de l’entreprise ou d’un nouveau tour de financement ;
- dilution : chaque nouvelle levée de fonds réduit votre pourcentage si vous n’y participez pas ;
- absence de dividendes : une société en croissance réinvestit généralement ses bénéfices ;
- durée : le délai avant une éventuelle sortie se compte souvent en années.
La diversification sur plusieurs entreprises limite l’effet d’un échec isolé. Le principe le plus souvent rappelé par les autorités est de n’investir dans le non coté que des sommes dont vous n’aurez pas besoin pendant longtemps et dont la perte ne mettrait pas en difficulté votre situation financière.
Questions fréquentes
Est-il possible d’investir dans une entreprise sans y travailler ?
Oui. Un actionnaire ou un associé n’a aucune obligation de travailler dans la société : il apporte du capital et exerce ses droits lors des assemblées. C’est le cas de tout acheteur d’actions en bourse, de l’investisseur passant par une plateforme ou un fonds, et de la plupart des business angels. Seul un associé qui souhaite exercer des fonctions salariées ou de direction doit conclure un contrat ou être nommé à cette fonction.
Comment investir dans le capital d’une entreprise ?
Vous entrez au capital en souscrivant à une augmentation de capital ou en rachetant des titres existants. Concrètement, vous signez un bulletin de souscription ou un acte de cession, vous versez les fonds, puis l’entreprise inscrit votre nom au registre des mouvements de titres (SAS, SA) ou modifie ses statuts (SARL). Un pacte d’associés complète souvent ces actes pour organiser la gouvernance et les conditions de sortie.
Quels sont les 3 types d’investissement ?
Pour un particulier, on distingue généralement l’investissement en capital (actions, parts sociales), l’investissement en dette (prêts, obligations) et l’investissement indirect via des fonds. Du point de vue de l’entreprise elle-même, la classification comptable est différente : investissements matériels (machines, locaux), immatériels (logiciels, brevets, formation) et financiers (prises de participation dans d’autres sociétés). Les deux grilles répondent à des questions distinctes.
Quelle somme minimale faut-il pour investir dans une entreprise ?
Aucun minimum légal n’existe. En bourse, le ticket d’entrée correspond au prix d’une action, parfois quelques euros. Sur les plateformes de financement participatif, certaines opérations acceptent des montants de l’ordre de 100 €. Un investissement direct comme business angel ou un rachat de parts représente le plus souvent plusieurs milliers d’euros, voire davantage, pour justifier le temps d’analyse et de négociation.
Comment investir dans une entreprise locale ?
Les entreprises de votre région se financent par des augmentations de capital ouvertes à leur entourage, des plateformes de financement participatif à vocation régionale, des clubs d’investisseurs locaux ou des fonds d’investissement de proximité (FIP), qui investissent dans des PME d’une zone géographique donnée. Les réseaux de business angels sont organisés par territoire, et les chambres de commerce peuvent vous mettre en relation avec des entreprises qui cherchent des investisseurs.
Peut-on investir dans l’entreprise où l’on est salarié ?
Oui, par l’actionnariat salarié lorsque l’employeur le propose : achat d’actions à des conditions préférentielles, ou fonds commun de placement d’entreprise (FCPE) investi en titres de la société au sein du plan d’épargne entreprise. Les sommes versées sur un plan d’épargne entreprise sont en principe bloquées cinq ans, sauf cas de déblocage anticipé. Concentrer à la fois son salaire et son épargne sur la même entreprise augmente le risque en cas de difficultés.
Sources
- Code général des impôts, article 199 terdecies-0 A (réduction IR-PME) et BOFiP BOI-IR-RICI-90, dans leur rédaction issue de la loi de finances pour 2026.
- CCI Paris Île-de-France, « Réduction d’impôt sur le revenu pour souscription au capital de PME », mise à jour du 25 juin 2026.
- Service-public.gouv.fr, « Plan d’épargne en actions (PEA) », fiche F2385, vérifiée le 22 mai 2026.
- Règlement (UE) 2020/1503 relatif aux prestataires européens de services de financement participatif.
- BOFiP BOI-ENR-DMTOM-40-10-20 et article 726 du CGI (droits d’enregistrement sur les cessions de droits sociaux).
